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家用电器行业

时间:2017-07-26 14:31 作者:管理员 点击:
  Q2 基金家电持仓继续增加,但仍明显低于13 年的高点,且主要源于家电股市值提升,基金持仓增幅小于家电市值涨幅。基金中报截止7 月21 日全部披露完毕。就整个市场口径来看,基金持仓家电股市值占基金持仓所有股票市值比例为3.99%,与2016Q4 相比,提升了0.29 个百分点,超配1.78 个百分点。纵向比较来看,目前这一时点的基金持仓仍然明显低于13 年的持仓高点。
 
  从2007 年至今,基金配置家电股比例一直高于家电股市值占A 股总市值比例,这一超配缺口从2013Q4 开始收窄,而后从2015Q2 开始小幅扩大。2017Q2与2016Q4 相比,家电股市值提升0.36 个百分点,增幅大于基金持仓增幅,说明基金对家电股总持仓的增加主要源于家电股市值的提升。
 
  以沪深300 股票池为标准,基金持有沪深300 中家电标的占沪深300 总持仓的比例持续提升,Q2 达到历史峰值,但考虑到家电市值的上涨幅度,基金超配比例未及历史峰值。2017Q2 基金持有沪深300 中家电标的占沪深300 总持仓的比例为7.0%,与2017Q1 相比,提升了1.37 个百分点。以沪深300 家电股市值占沪深300 所有股票市值比例为基准,超配2.24 个百分点。沪深300 股票池口径下,2009Q2 开始,基金对沪深300 中家电股基本均处于超配状态,2013年底到2015 年经历了一波减仓后,2015Q2 开始基金对沪深300 中家电股持仓持续增加,2015Q4 开始超配家电股,超配比例持续上升。但考虑到家电市值的上涨幅度,基金超配比例还未达到历史峰值。
 
  两组数据的差异显示2017Q2 资金持仓向沪深300 中家电龙头集中明显。全市场口径下的基金持仓增幅小于家电股市值占A 股市值比例的增幅,沪深300 口径下的基金持仓增幅大于沪深300 家电股市值占沪深300 股票总市值比例的增幅,证明基金持仓的增加主要集中在沪深300 中的家电龙头公司。
 
  基金对格力电器、美的集团等龙头持仓持续增加, 但超配比例仍未达到12、13年的历史高点。以持股市值计,2017Q2 格力电器与美的集团位列基金重仓股第二位与第六位,持股基金数量在50 只以上的行业内个股包括格力电器,美的集团,华帝股份,老板电器等。2017Q2 基金对家电龙头股的持仓仍在继续增加,但超配比例均还有一定提升空间。